入札案件の流れ　その４

M&A ファイナンス

今日は、５．Prefered bidder 、最終交渉、６．SPA締結、７．クロージングを説明します。2次Bidで最終価格とSPAのマークアップの札を入れると、ようやく1社に絞り込まれ、2週間ほどの独占交渉権を与えられ、SPA等最終交渉を行います。ここで、合意できればS…

入札案件の流れ　その３

ファイナンス M&A

今日は、３．DD、４．2次BIDについて。 1次Bidを通過した数社にはData roomにて資料が開示されDDに入ります。その後マネジメントインタビューやサイトビジットの機会も通常得られます。買う側はいいですが、売り側は、数社のDDの相手をしなくてはいけないの…

ファイナンス

今回は、NDA、ティザーの入手、1次BIDまでを簡単に説明します。通常、入札案件では、FAや売り手から複数のBuyer候補に声をかけます。 PEが株主の場合なんかは、50社ぐらいティザーをばら撒くときもあれば、 10社ぐらいにしかまかないときもあります。（情報…

M&A

通常の買収案件の流れは以下のとおり。（買い手目線）１．NDA＆ティザー入手２．1次BID ３．DD ４．2次BID ５．Prefered bidder 、最終交渉６．SPA締結７．クロージング次回以降、１つ１つ説明します。